A busca por ativos estressados no agro é o foco da Fictor Foods (FICT3), que começou a ser negociada na bolsa brasileira nesta quinta-feira. A operação aconteceu por meio de um IPO reverso, quando uma empresa fechada compra uma companhia listada. O alvo foi uma companhia que atuava com treinamento de traders, mas a novata chega com essa tese diferente para atrair investidores.
Fictor Alimentos is the result of the purchase of control of Atompar - which was already listed on B3 and belonged to the founders, Carol Paiffer and Joaquim Paiffer, and to Exame magazine - by two other holding companies, Grupo Fictor and Aqwa (formerly Conquest). Headed by Rafael Góis, o grupo Fictor tem negócios que vão do campo às finanças. É investidor, por exemplo, da Dr. Foods, que fabrica alimentos para animais de estimação, da trading de grãos Vensa e da empresa de pagamentos FictorPay.
Estratégia focada em ativos estressados no agro
Juntas, as holdings criaram uma empresa de participações para investir em companhias do setor. Segundo André Vasconcellos, diretor de estratégia, planejamento e relações com investidores, a companhia vai avaliar negócios em estresse financeiro, focando especificamente em ativos estressados no agro, como empresas em recuperação judicial, processo de regime falimentar, sem fluxo de caixa ou capital de giro.
O timing parece propício, já que a desaceleração no ritmo do agronegócio nos últimos meses fez crescer o número de pedidos de RJ, criando um cenário favorável para a aquisição de ativos estressados no agro.
In these transactions, what usually attracts interested parties are tax credits. But, according to the executive, Fictor's bet is also to help with the restructuring and give scale with the shareholders' experience in this market. Fictor should remain pre-operational until the beginning of the year, when it intends to complete the composition of the executive team, and have acquisitions by the end of the first semester. Among the areas of immediate interest are poultry and fish production operations.
Governança e estreia na B3
Apesar de não ter pressa para os M&As de ativos estressados no agro, a companhia queria já ter a estrutura pronta e optou por fazer isso de uma forma que lhe pareceu também mais econômica e eficiente. “O IPO reverso é um caminho natural quando se tem uma safra desafiadora no mercado. Esse movimento deve ser tendência nos próximos anos”, diz Vasconcellos, que é também vice-presidente do conselho de administração do Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (Ibri).
The position of CEO and chairman of the board of Fictor Alimentos is held by Góis, the group's co-founder. In October, the company announced a new board of directors, made up of Phillippe Rubinifrom the Fictor group, Maurício Dutra, from the real estate company Alpha Business, and Márcia Campos, who is an independent member.
The company had already rung a symbolic bell on B3 at the beginning of the month. Today, at the ticker's debut, the small cap rose 2% and has a market value of just R$ 100 million. The company has not detailed whether it plans to raise funds via a follow-on.
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